이재만 실장이 예상하는 27년 주도주는? | 박세익 전무 & 체슬리투자자문 [모닝브리프 / 26.10.26.월]

별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.

낙폭을 회복 필요 수익률로 바꾸고 전고점 회복 조건을 분리했는가

보유 종목과 관심 지수에 같은 계산을 적용한다. 첫째 고점 가격과 현재 가격을 적고 회복 필요 수익률을 (고점 나누기 현재값 빼기 1) 곱하기 100으로 구한다. 둘째 그 자산이 과거 하락 국면에서 전고점을 회복한 적이 있는지 기간과 함께 적는다. 회복 이력이 없으면 같은 낙폭이라도 회복 기대를 낮게 둔다. 셋째 개별주는 실적 조건을 따로 점검한다. 매출 성장과 영업이익 마진이 함께 개선되는지, 다음 분기 시장 추정치 상회가 필요한지 적는다. 이 가운데 하나라도 비어 있으면 비중을 늘리는 결정을 미룬다. 넷째 신용잔고와 자신의 레버리지 사용 여부를 적는다. 레버리지를 쓰면 회복을 기다릴 수 없으므로 낙폭이 클수록 비중을 줄이는 쪽으로만 기록한다.

직접 점검하기

1. 내 자산의 고점과 현재값으로 계산한 회복 필요 수익률은 몇 퍼센트인가.
2. 그 자산이 전고점을 회복한 이력이 있고 그 기간은 감내 가능한가.
3. 개별주라면 매출 성장과 영업이익 마진 개선, 추정치 상회 조건 중 무엇을 확인했는가.
4. 신용이나 레버리지 없이 하락을 기다릴 수 있는 구조인가.
5. 자막 수치를 원자료에서 다시 확인할 때까지 비중 결정을 미룰 수 있는가.

적용의 한계

이 메모는 자동 생성 자막 246큐에 근거하며 원표와 원자료 대조를 거치지 않았다. 개별 기업 예시의 사명과 추정 기관, 공포 지수와 밸류에이션의 시점이 자막에서 확정되지 않아 수치 인용에는 한계가 있다. 전고점 회복 이력이 미래 회복을 보장하지 않으며 비용과 세금, 대기 기간의 기회비용을 계산에 넣지 않았다. 보험 약관대출 언급은 영상의 발언 소개이며 실행 권유로 읽지 않는다. 선거와 정당 전제, 인수와 배당 이야기는 예측과 전언 수준으로 사실로 취급하지 않는다.