무너지기 한 달 전에도 몰랐습니다...월가 18년 차가 겪은 금융위기 | 댄 하 대표 [얘기좀합시다]
학습 메모
별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.
같은 승률에서 손실 비중 바꿔 보기
초기 자산을 100으로 두고 두 포지션에 50씩 배분한다. 한쪽이 40% 오르고 다른 쪽이 20% 내리면 자산은 110이다. 상승 쪽 비중을 25%, 하락 쪽을 75%로 바꾸면 같은 결과에도 자산은 95가 된다.
직접 점검하기
- 종목별 판단이 똑같이 맞아도 비중이 달라지면 포트폴리오 수익률은 어떻게 바뀌는가?
- 두 포지션이 같은 경기 충격에 함께 하락하면 어떤 손실 조건을 추가해야 하는가?
적용의 한계
한 기간의 가상 계산이다. 수익률과 비중을 고정하고 거래비용을 생략했으며, 실제 손실 규모와 종목 간 동행 정도는 달라질 수 있다.
학습 가이드
- 이 영상에서 확인할 것
- 댄 하가 금융위기 때의 경험을 바탕으로 종목의 기대수익과 포트폴리오의 손실 가능성을 어떻게 함께 보는지 살펴본다.
- 알아두면 도움되는 것
- 현재 가격에 담긴 기대를 적고, 판단이 틀릴 조건과 그때 포트폴리오에서 잃을 금액을 따로 계산해 본다.
시간순
9개 구간그는 판단의 절반이 빗나갈 수 있다고 가정하고, 잘됐을 때 40% 오르고 어긋났을 때 20% 내리는 가상의 종목으로 손익 비대칭을 설명한다. 이 수치는 분석의 가정이며 실제 포트폴리오의 결과는 비중과 추정 오차, 여러 종목이 함께 하락하는 정도에 따라 달라진다.