[✏️ 복습용 풀버전] 한국주식 미국주식 '이 비중' 틀리면 다 물립니다, 반토막 살려낸 펀드 매니저의 결론ㅣ목대균 대표

목대균 대표와의 대담은 높은 적중률보다 틀린 뒤의 손실 관리와 투자 근거를 점검하며 보유하는 능력이 장기 성과를 좌우한다고 강조한다. 한국은 설비투자 사이클과 높은 변동성, 정보 접근성에 따른 기회가 있고 미국은 혁신·산업 분산·회복력이 강하지만, 양국에서 모두 고변동 기술주와 레버리지 상품만 사면 실질적인 분산이 되지 않는다고 설명한다. 국내 지배구조 개혁은 불완전해도 변화가 시작됐으며 장기적으로 재평가를 기대할 수 있다고 본다. 중국은 부동산·금융 중심의 낡은 지수와 AI·반도체·로봇 산업을 구분해야 하고, 첨단 인력과 자본이 집중되는 기업들은 한국 기업의 경쟁 위험을 판단하기 위해 지속적으로 관찰해야 한다는 결론이다.