[11월 10일 화요일 한국시황] '이 때'부터는 반등이다! | 전쟁도 막바지! | 각도기의 음모론 | 모건스탠리 숀킴, 삼전닉스 영업이익 30% 이상 낮추다
학습 메모
별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.
주문 감소가 최종 수요 감소인지 확인하기
가상 고객이 매 분기 메모리 100개를 사용하면서 부족에 대비해 120개를 들여오면 재고가 20개 늘어난다. 다음 분기에도 사용량이 100개인데 쌓인 20개를 쓰면 신규 주문은 80개다. 주문은 120개에서 80개로 약 33% 줄지만 실제 사용량은 그대로다.
직접 점검하기
- 출하가 줄 때 고객의 재고와 실제 사용량도 함께 줄고 있는가?
- 계약 가격이 내려갈 때 업체의 생산량, 제품 구성과 고정비를 어떻게 확인할 수 있는가?
적용의 한계
한 고객을 가정한 수량 예시다. 주문과 출하가 같은 분기에 이뤄진다고 단순화했으며, 실제 업체의 가격이나 이익을 예측하는 데는 계약과 비용 자료가 필요하다.
학습 가이드
- 이 영상에서 확인할 것
- 증권사의 반도체 장기 이익률 전망을 공급, 데이터센터 가동과 서버당 메모리 수요 가정으로 나눠 본다.
- 알아두면 도움되는 것
- 고객이 확보한 주문과 실제 출하·사용량을 구분하고, 재고 조정이 가격과 마진에 미치는 영향을 점검할 수 있다.
시간순
7개 구간방송은 모건스탠리 분석을 인용해 삼성전자와 SK하이닉스의 장기 수익성 가정이 낮아졌다고 전한다. 공급 확대, 데이터센터 건설 일정, 서버당 메모리 탑재량이 가정에 포함된다. 증권사의 추정치와 기업의 실제 영업실적은 시점과 성격이 다르다.