지수는 반드시 회복하지만, 모든 주식이 돌아오진 못 합니다 | 박세익 전무 & 체슬리 학습부장 임감독, 버거, 탑엔드 [별주부전 / 26.11.07.토]
학습 메모
별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.
지수 수익률과 보유 종목 수익률을 따로 계산하기
가상 지수의 두 종목이 처음에 각각 70%와 30%를 차지한다고 하자. 같은 기간에 두 종목이 각각 20% 상승하고 30% 하락하면, 시작 비중을 적용한 지수 수익률은 5%다. 하락한 종목만 보유한 계좌는 같은 기간 30% 손실이므로, 지수 반등을 보고 포트폴리오의 회복을 판단할 때는 종목별 비중과 기여도를 먼저 계산한다.
직접 점검하기
- 두 종목의 시작 비중이 같다면 같은 가격 움직임에서 지수 수익률은 얼마인가?
- 지수 수익률이 플러스인데 상승 종목이 소수라면 어떤 정보를 더 확인하겠는가?
적용의 한계
배당, 수수료, 편입 종목 교체를 생략한 가상 가격 수익률이다. 실제 지수와 ETF는 각각의 산출 방식과 기간별 비중을 확인해야 한다.
학습 가이드
- 이 영상에서 확인할 것
- 지수가 반등할 때 업종과 개별 종목의 수익률이 왜 다르게 움직이는지 살펴본다.
- 알아두면 도움되는 것
- 지수 수익률을 구성 종목의 비중과 수익률로 나눠 보고, 개별 기업의 회복을 판단할 때 확인할 실적과 자금 사정을 정리한다.
시간순
8개 구간출연자는 과거 급락 이후 지수보다 먼저 회복한 업종이 시기마다 달랐다고 설명한다. 상대 수익률이 같은 업종의 여러 종목으로 퍼지는지, 매수세가 이어지는지, 이익이 개선되는지를 각각 점검하자고 제안한다.