모두가 의심하며 좋은 주식을 던질 때가 '기회'ㅣ체슬리투자자문 박세익 전무 [워매신박 / 26.10.26.월]

별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.

주가가 같게 내려도 차입 계좌의 자기자본은 더 빨리 줄어든다

수수료·이자·추가 입출금을 제외한 가상 비교다. 자기자금 100만원으로만 주식을 사면 주가가 30% 하락했을 때 평가액은 70만원이다. 자기자금 100만원에 차입금 100만원을 더해 200만원어치를 샀다면 같은 하락 뒤 자산은 140만원이지만 빚 100만원은 남아 자기자본은 40만원이다. 주가는 30% 내렸어도 자기자본 손실률은 60%다. 여기서 자기자본이 100만원으로 돌아오려면 자산이 다시 200만원이 되어야 하므로 140만원 대비 약 42.9% 상승이 필요하다. 다만 그 전에 담보 부족으로 매도되면 이후 반등을 같은 보유량으로 누릴 수 없다. 시장 전망의 방향뿐 아니라 회복까지 보유할 계약·현금 조건을 따로 확인해야 한다.

직접 점검하기

1. 담보 부족 시점과 추가 자금 납입·처분 조건을 내 계좌의 실제 약정으로 확인했는가?
2. 보유 근거가 틀렸다고 판단할 사업 지표는 무엇이며 현재 반대 증거는 무엇인가?
3. 회복 예상 시점 전에 생활비·상환 자금이 필요한가?

적용의 한계

가상 수치이며 특정 종목 매수나 차입 사용을 권하는 계산이 아니다. 이자·세금·수수료와 담보 평가 방식·처분 가격은 제외했다. 실제 담보 기준과 절차는 국가·회사·상품 약정마다 달라 미국 교육자료의 수치를 한국 계좌 기준으로 적용하지 않는다. 차입이 없어도 기업 가치가 훼손되면 회복하지 못할 수 있다.