삼전닉스 '절대로' 팔지 마세요 조만간 '엄청난 급등' 올겁니다
학습 메모
별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.
이익이 늘어도 주가가 오르는 것은 아니다
가상의 주당이익이 100이고 주가수익비율이 10이면 주가는 100 × 10 = 1000이다. 다음 기간 주당이익이 120으로 20% 늘어도 평가배수가 8로 내려가면 주가는 120 × 8 = 960으로, 이전보다 4% 낮다. 이는 미래 성장·위험에 대한 시장의 평가가 달라질 수 있음을 보여주는 단순 계산이다. 공급사 이익 전망과 고객의 현금 회수·추가 투자 여력을 함께 살핀 뒤, 실적 개선이 이미 가격에 얼마나 반영됐는지도 확인하자.
직접 점검하기
- 보는 이익은 실제 공시인가, 예상치인가, 어느 기간·주식 수 기준인가?
- 고객사의 투자는 영업현금으로 충당되는가, 추가 조달에 의존하는가?
- 현재 평가배수가 유지된다는 가정 없이도 투자 논리가 성립하는가?
적용의 한계
100, 10, 100 × 10 = 1000, 120, 20%, 8, 120 × 8 = 960, 4%는 가상 값이다. 배당·희석·세금·거래비용은 제외했으며 삼성전자·SK하이닉스의 목표가격이나 매매 시점을 계산하지 않는다. 연결된 아마존 사례도 회사 전체의 과거 현금흐름 대조이며 메모리 주문량이나 주가 경로를 확정하지 않는다.
학습 가이드
- 이 영상에서 확인할 것
- 공급사 실적이 좋아도 고객사의 투자 부담과 자금조달 위험을 함께 봐야 한다는 대담의 논점을 살펴본다.
- 알아두면 도움되는 것
- 선거 시나리오·통계적 유사 사례·실제 공시를 구분하고, 이익 성장·현금흐름·주가 평가배수가 서로 다른 방향으로 움직일 조건을 점검할 수 있다.
시간순
6개 구간연구원은 메모리 공급사의 높은 이익만으로 매수 논리를 완성하는 것을 경계한다. 공급 가격 상승은 고객의 비용이 될 수 있고, 지속적인 주문은 고객의 투자 계획·자금조달·현금 회수와 연결된다. 다만 고객의 잉여현금 감소만으로 투자가 실패했다고 단정할 수 없으며, 산업의 성장 가능성과 지불한 주가의 적정성도 구분해야 한다.