[월가아재] 2027년은 위험하다? 월가 전설들의 이구동성
학습 메모
별도로 작성한 학습 메모이며 원영상 제작자의 발언이 아닙니다. 영상의 모든 주장을 검증한 것은 아닙니다.
이익이 그대로인데 요구 이익수익률이 오르면 가격은 얼마나 달라질까?
독립 계산을 위한 가상 예시입니다. 예상 주당이익을 10, 주가를 200으로 두면 PER은 20배이고 이익수익률은 5%입니다. 이익은 그대로인데 투자자가 요구하는 이익수익률이 5.5%가 되면, 대응 가격은 10 ÷ 0.055 = 181.82로 약 9.09% 낮아집니다. 반대로 가격 200을 유지하려면 예상 주당이익이 11이 돼야 하므로 10% 증가가 필요합니다. 금리 부담과 이익 성장의 관계를 비교하는 감도 분석이며 실제 주가 예측은 아닙니다.
직접 점검하기
- 요구 이익수익률 상승과 예상 이익 하향이 동시에 일어나면, 같은 식에서 각각 어느 값을 바꿔야 할까요?
적용의 한계
국채금리가 오른 만큼 요구 이익수익률도 똑같이 오른다고 가정하지 않습니다. 위험 프리미엄·장기 성장률·환율·실제 이익 변화는 고정했으며, 이익수익률은 현금 배당이나 투자자의 실현 수익률과 다릅니다.
학습 가이드
- 이 영상에서 확인할 것
- 금리가 오를 때 주가도 오르는 경우와 주식·채권이 함께 약해지는 경우를 성장과 물가라는 서로 다른 원인으로 이해할 수 있습니다. AI 투자 기업과 장비 공급사의 위험이 어떻게 연결되는지도 따라갑니다.
- 알아두면 도움되는 것
- 이익 전망이 상향됐다는 이유만으로 주식이 싸다고 판단하기 전에 영업이익·평가이익·영업현금흐름·설비투자를 나눠 볼 수 있습니다. 공급 전망에서는 공모 조달액과 기업 전체 가치, 매도 가능 물량과 실제 매도를 구분해 비교할 수 있습니다.
시간순
11개 구간주가를 이익과 평가배수로 나눠 보면 금리 상승은 할인율과 채권의 상대 매력을 높이지만, 성장으로 이익이 함께 늘면 주가 반응은 달라질 수 있다. 진행자는 특정 금리선을 보편적인 폭락 기준으로 삼기보다 물가 충격인지 성장 개선인지, 상승 속도가 얼마나 빠른지 구분한다. 이익수익률은 주가 대비 회계상 이익의 비율이며 배당수익률이나 확정 수익률이 아니다.