"280층에 물렸어요.." 앞으로 이렇게 투자하세요 (윤지호 경제평론가)
AI 핵심 요약
윤지호 평론가는 2026년 4분기부터 2027년 상반기까지 AI 관련 기업의 변동성을 이용해 2028년의 수요 확산을 준비할 수 있다고 보지만, 실제 현금창출이 이를 뒷받침해야 한다고 강조한다. AI 서비스가 돈을 벌고 하이퍼스케일러의 잉여현금흐름이 개선되면 메모리·전력·원전·피지컬 AI로 투자 기회가 넓어질 수 있다는 전망이다. 반대로 데이터센터 투자비와 차입금리가 계속 늘고 수익화가 늦어지면 일부 기업이 자금난을 겪으며 사이클이 중단될 위험도 제시한다. 포트폴리오는 AI 관련주에만 집중하기보다 배당을 안정적으로 주는 금융주와 현금창출력이 좋은 우량 기업을 함께 보유하고, 3분기 실적과 상장·차환 일정을 확인하며 조정 시 분할 접근하자는 견해다.