마이크론 6배 밸류·수주잔고 논쟁과 달리 무차입·1,000억달러 현금·1,300억달러 자사주 매입이 차이라고 주장하나 수주 소진 시 무의미하다는 반론을 전한다. 27년 매출 40% 테이크오페이 논쟁과 피크 시점 1년 대 수년 공방, 댄 아이브스 SaaS 비유와 수요 유지론을 정리한다. AI 비중 축소 속 메타를 늘린 이유를 제품기업·밸런스시트·창업자 논리로 설명하고 메타 목표가 820·900달러와 TSMC 최대·엔비디아 축소를 전한다. 네오클라우드 스트레스는 금리 탓이며 20년 만 최악의 반도체 하락과 매그7 10일 연속 아웃퍼폼·헤지펀드 이탈을 오히려 좋은 셋업으로 본다고 전한다. 마이크 윌슨의 저가매수론에 동의하며 종목 변동성 3배·급속 로테이션을 들어 AI·기술이 매수 기회라고 주장한다. 유가 102달러·고금리 미해결로 브로드닝 복귀론에 회의적이며 방어·에너지 쏠림과 다이먼 경기 호황론, 121→144달러 소비주를 전한다. 1년 내 피크가 아니면 놓을 각오로 압축적 복리주를 들고 11~12월 모멘텀과 선거·실적을 보겠다고 말한다. 모든 방향 전망은 발언자의 조건부 판단이며 단기 가격 예측을 확정하는 내용은 아니다.

CNBC Television

마이크론 논쟁과 피크 시점 공방

선별 보유와 메타·창업자론

폭락 선반영 논란과 변동성 셋업

매수 기회론 대 브로드닝 회의론

압축 보유와 연말 모멘텀 대기

반도체는 폭락을 선반영했나? 알아야 할 핵심

삼프로TV 글로벌 인터뷰에서 한화투자증권 한상희 수석연구위원이 AI 투자 붕괴 우려는 과도하다고 말한다. 7월과 똑같은 데자뷔 속에 S&P500 고점 대비 1.5%, 나스닥과 다우 4% 하락에 그쳐 세계 주식시장의 65%를 차지하는 미국장이 부러진 것은 아니라고 진단한다. 금리 6bp 상승일에 나스닥이 1% 넘게 오른 점 등을 들어 금리가 아니라 채권 대 주식의 싸움으로 봐야 하며 11월 3일 중간선거의 스플릿 대 블루웨이브가 변수라고 본다. 코어위브 주가와 CDS 프리미엄 급등은 AI 수요가 아니라 재무구조 문제이며 낡은 GPU 임대료 상승과 자산담보부채 금리 안정을 들어 위기론이 과도하다고 말한다. 2030년 3조5천억 달러 상각과 네오클라우드 80% 사업중단을 경고한 가트너 보고는 경영진 대상 컨설팅에 가깝다며, 2027년부터 2030년까지 6조 달러 투자 전망 자체가 호재이고 코어위브의 3월 현금흐름 모델도 이자율 16.5%까지 버틴다고 반박한다. 앤트로픽 밸류 2조에서 1.5조 달러 하향은 연환산 매출 1천억 달러 목표 달성 의구심이라며 3분기 168억 달러 실적과 PSR 20배 계산을 풀고 빠른 상장으로 명확한 숫자를 봐야 한다고 말한다. 빅테크 실적은 FCF가 아니라 클라우드 매출과 영업이익이 관전 포인트이며, 코스피 5700은 5200부터 7200까지 박스권 하단으로 7000 위에서 만든 30% 현금으로 살 자리라고 본다. 연준 자산 확대와 은행 카드 연체율 하락으로 단기 유동성은 나쁘지 않다고 진단한다.

삼프로TV 3PROTV

AI 투자 붕괴 우려는 과도하다? 코어위브 위기론부터 빅테크 실적까지 | 한상희 한화투자증권 수석연구위원 [글로벌 인터뷰]

KBS 머니올라의 월간 오건영이 금리인상 사이클의 현주소와 종료 신호를 정리한다. 일본의 금리인상 공포가 낳은 엔약세와 시장금리 상승이 미국 장기금리를 끌어올리는 구조, 다카이치의 리플레이션 종료 선언을 전한다. 금융시스템 위기 때 해외자본 회수로 달러와 엔이 강해지는 캐리 청산 구조를 2024년 8월 엔캐리 사례로 설명한다. 미국 장기금리 상승의 세 요인으로 중동발 에너지 압력과 인플레이션 기대, 재정적자발 국채 공급, AI 설비투자발 성장 기대를 꼽는다. CPI와 PPI 상회에도 금리가 덜 오른 배경으로 커진 성장 민감도를 짚고, 2004년부터 2007년까지 이어진 17차례 연속 인상을 울 때까지 혼내기에 비유한다. 연준은 내년까지 비둘기파 한두 차례와 매파 서너 차례, 시장은 세 차례를 예상하고, 한국은행은 환율 안정을 위해 두세 차례 추가 인상을 전망한다고 전한다. 금의 장기 분할 보유와 인상 종료 신호로서 장단기 금리차 축소와 역전을 제시한다. 모든 방향 전망은 발언자의 조건부 판단이며 단기 가격 예측을 확정하는 내용은 아니다.

머니올라_KBS

금리 인상 끝나는 신호는 '장단기 금리차'… 연준·한국은행, 몇 번 더 올리나? [월간 오건영 2부]

미국 증시가 반도체 위주의 좁은 랠리를 보였고 지난주 코어위브 회사채 금리 급등·창신메모리·CPI가 반도체를 위축시킨 뒤 매수세로 분위기가 회복됐다고 전한다. 동일가중 지수로는 반도체만 오르고 나머지는 하락했으며 업종 로테이션이 되풀이되고 AI 투자 펀딩·회수 의문이 반복된다고 진단한다. 코어위브 CDS·회사채 금리 급등으로 부도위험이 재평가되며 AI 주가에 직격탄이 됐고 월가가 매수 근거를 하나씩 내놓는다고 말한다. 골드만이 코어위브를 중립에서 매수로 올리면서도 목표주가를 139달러에서 106달러로 내린 역설을 주가가 많이 빠져 상승여력이 생겼기 때문으로 풀이한다. 대여점 비유로 15% 무담보와 달리 담보 조달은 8~10% 수준이며 사용료 인상과 잔존가치로 투자수익률이 15%에서 20~25%에 이른다고 전한다. 창신메모리 노트에서는 첨단 D램·HBM 기술 격차와 검증·양산 시간을 들어 단기 충격을 과도 반영했다고 보고 PBR 1배 미만 삼성·하이닉스가 매력적이라고 전한다. 국채 5%대 이자에도 자금의 본격 이동에는 10년물 5.9~6%가 필요하다는 뱅크오브아메리카 설문을 전하면서도 엔비디아·브로드컴 CDS 상승 등 신용 경고를 함께 보라고 말한다. 모든 방향 전망은 발언자의 조건부 판단이며 단기 가격 예측을 확정하는 내용은 아니다.

매경 라이브

[홍장원의 불앤베어] 목표가는 내렸는데 주식은 사라?…코어위브·창신메모리 공포 재점검

반도체 하락세 종료·AI 반등과 유가·3자 회담 호재 속 반등했으나 코어위브 변동성과 스페이스X 실적 대기로 애매했다고 평가한다. S&P 0.4%·나스닥 1.1%·러셀 0.3% 상승 속에 테슬라 3.8%·샌디스크 5.5%·팔란티어 4.4%·데이터독 5.4% 강세와 소프트웨어 쏠림을 짚는다. 금리 상승을 경기 신호로 보고 10년물 적정 구간 유지론과 유가 98달러·달러 101.9·코인 8만2천달러를 전한다. 다이먼의 미국 경기 낙관과 인상 횟수 프레임을 전하고 JP모건 60대40 향후 10~15년 연 7%와 모건스탠리 저가매수론을 소개한다. 뱅크오브아메리카 10월 인상 전망과 하셋 발언 반전, 10월 28일 FOMC 딜레마와 경고 대 4년차 강세장 공방을 짚는다. 3자 회담·우크라 압박·이란 관측과 프론티어 차세대 모델, 앤트로픽 연내 상장 70~80%와 스카이 AI 100배·150배를 정리한다. 코어위브 골드만 매수·139→106달러와 네오클라우드 공방, 스페이스X·넷플릭스 실적과 테슬라 합병 관측, WTI 103달러 정정을 전한다. 모든 방향 전망은 발언자의 조건부 판단이며 단기 가격 예측을 확정하는 내용은 아니다.

JP모건 제이미다이먼 CEO "미국 경기 좋다"…코어위브, 반등 출발 이후 변동성 확대 [월가 뉴스레터]

우리 주식은 안 물어요 라이브에서 하락 폭풍 뒤 바닥 여부를 차트·수급·코어위브 구조로 점검한다. 아침 공포 속 7시 미니나스닥 반전과 외국인 매수로 돌린 오늘 반등을 개인의 매수 자제 농담과 함께 회고한다. 코스피는 7연속 음봉 뒤 중대 양봉이나 전일 고가 미돌파로 5900대 후반에서 6000대 초반 갭 회복과 버티기가 관건이며, 붕괴 시 4000대 후반까지 70% 확률로 밀린다고 본다. 코스닥은 이평선 아래 반등 미흡으로 782 유지 실패 시 666 재박락을 기회로 본다. 나스닥100선물 1.23% 상승과 736에서 749 밴드, SOX 463 붕괴 시 한국 8% 동반 하락, 원달러 1331원에서 1330원, 주간 나스닥 4%·코스피 14%·코스닥 10%·하이닉스 25% 급락을 정리한다. 계좌의 200%에서 마이너스 전환과 물타기 전 덩어리 줄이기 교훈을 나누고, 삼성·하이닉스 당일 7%와 이번주 실적·금통위 일정을 점검한다. 코어위브는 주간 25%·월간 27% 하락 속에 13억 달러 손실·설비 141억·FCF 마이너스 100억과 15에서 16% 채권 금리, 엔비디아 10% 지분·보증과 순환출자 의심을 해부하며 시간문제로 본다. AI 실사용 토큰 썰과 로드스터 잡담 뒤 개인 2조 매도·외인 7천억 매수와 이평선 5영업일 유지 과제로 마무리한다.

우리 주식은 안 물어요

지나간 하락 폭풍? 지금이 바닥일까?

포브스 영상이 일론 머스크의 스페이스X 1주 증여 공약을 전한다. 머스크는 월요일 이른 시간 X 게시물에서 내년에 미국 모든 어린이에게 보유 스페이스X 주식 1주씩을 주겠다고 밝혔으며 많은 것 중 첫 번째라고 덧붙였다고 한다. 다만 2027년 중 언제 배포할지, 수급 자격을 어떻게 정할지, 수백만 미국 어린이에게 어떻게 이전할지 구체적 내용은 밝히지 않았다고 전한다. '내 스페이스X 주식'이라는 표현을 근거로 신규 발행이 아닌 개인 보유분 이전일 가능성을 짚는다. 올해 초 스페이스X 사장 귄 숏웰 부부의 Trump Accounts 기부 공약, 재무부의 개별주식 기부 허용과 5년 의무보유 확대, 앤트로픽의 5% 공익기금 발표와 직접 분배 권고 논란을 함께 정리한다. 모든 방향 전망은 발언자의 조건부 판단이며 단기 가격 예측을 확정하는 내용은 아니다.

Forbes

일론 머스크, 내년에 미국 모든 어린이에게 스페이스X 주식 1주씩 증여하겠다고 밝혀

방송은 나스닥이 1.43% 오르며 기술·반도체·AI주가 강세를 보였고 코스피 야간선물은 0.2% 상승 중이라고 전한다. 상승의 첫 이유로 골드만삭스의 코어위브 긍정 리포트를 꼽고 목표주가 106달러·73% 상승여력 논리를 소개한다. 골드만은 높은 GPU 렌탈료(단기 메가와트당 4천만 달러, 7월 25%·10월 10% 인상)로 임대수익을 높게 보고, 담보 위주 신규 조달로 금리 부담은 낮게 본다고 전한다. 두 번째 이유로 모건스탠리의 하이퍼스케일러 캐펙스 상향(2026년 1조 달러·2027년 60%·2027~28년 20% 약간 하회)을 전한다. N스케일 영국 사업의 마이크로소프트 철수를 수요가 아닌 전력 지연 피로로 해석하며 증시에 무시됐다고 본다. 머스크의 스페이스X 지분 증여 제안과 앤트로픽의 5% 공익기금·신모델 소식을 전한다. 지능 우위에도 프론티어랩 지출 비중이 줄고 중국산 오픈웨이트로 돈이 이동한다며 2028~29년 반도체·하드웨어 피해를 우려한다. 모든 방향 전망은 발언자의 조건부 판단이며 단기 가격 예측을 확정하는 내용은 아니다.

내일은 투자왕 - 김단테

나스닥 상승의 진짜 이유

알상무의 10월 20일 화요일 당일전략이다. 어제 반등으로 한숨 돌렸으나 월간 20% 하락의 충격 속에 글로벌 헤지펀드가 포지션을 정리하며 일찍 겨울로 들어가는 흐름이라고 본다. 미국장은 나스닥 1% 이상 상승에도 본장과 새벽에 약해져 강한 장이 아니었고, 한국 프리장은 미국 선물을 따라 움직였다고 전한다. 5500에 사서 7000까지 1500포인트 22% 구간이라며 지수 레벨의 매력을 말하면서도 개별 종목은 다르다고 구분한다. 청와대 기자간담회의 주식 언급에도 정부와 트럼프의 주가 부양 가능성은 낮다고 보고, IB들의 전망보다 AI에 대한 믿음 자체가 흔들린 점을 핵심으로 짚는다. 철도와 드론의 비유로 모두가 확신한 미래는 오지 않는다고 말하고, AI 좌절 시 부채와 구제금융의 후유증을 경고한다. 올드머니의 인내심 소진과 영생 음모론 같은 사변을 곁들이고, 오늘 전략으로 오르든 내리든 종가 무렵 전체 비중의 2%씩 매일 조금씩 사는 확률적 대응을 제시한다. 기관이었다면 숏 곧 헤지를 칠 자리이나 이미 줄여 헤지 실익이 없어 사는 것이며, 5200에서 5300 붕괴 시 공포 영역이라고 말한다. 삼성전자·하이닉스 급락 시와 코스닥 666 매수, 금요일 코스피 5% 상승 시 일부 매도, 장중 7% 하락 시 매수와 플래시 크래시 경계를 덧붙인다.

알상무

현금을 모두 소진해서는 안 된다고 본다. 영상의 내용처럼 운용기관에서는 헤지에 더 신경을 쓰는 구간이다. 아직 나스닥선물100의 숏포지션이 롱포지션과 비슷해졌다는 기사도 나오고 있지 않다.

한숨 돌린 하루, 강한 장은 아니다

레벨 매력, 지수는 사고 종목은 가린다

부양 기대는 낮게, 흔들린 AI 믿음

확신한 미래는 오지 않는다

팬의 눈과 올드머니의 인내심

오늘 전략: 종가에 2%씩 산다

개별 대응과 플래시 크래시 경계

당일전략 (1020 화)

마이크론 사이클 논쟁과 피크 시점 공방, 메타·창업자 보유론과 매수 기회·브로드닝 판단을 정리한 학습노트입니다.

반도체는 폭락을 선반영했나? 알아야 할 핵심

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